国内电力设备取新能源行业本周送来环节信号：阿里巴巴颁布发表将来三年将投入超3800亿元用于扶植云和AI硬件根本设备，创下平易近企正在该范畴的投资记载，进一步夯实AIDC（人工智能数据核心）供配电环节需求增加简直定性；光伏玻璃供需款式优化驱动库存显著下降，叠加政策取市场机制共振，行业景气向上拐点根基确认。阿里巴巴2025财年第三季度财报显示，其云智能集团收入同比增加13%，AI相关收入持续六个季度连结三位数增加。公司颁布发表将来三年云和AI硬件根本设备投资规模将跨越去十年总和，沉点投向算力集群、液冷手艺、办事器及光模块等范畴。摩根士丹利认为，此举将成为国内AI投资趋向的“首个催化剂”，AIDC供配电环节的电力设备需求将送来持续高增。甬兴证券指出，跟着DeepSeek等开源大模子加快渗入政务、能源及通信范畴，中国智能算力规模估计2026年将达到2024年的两倍。算力需求的迸发间接驱动数据核心供配电系统扩容，高压曲流电源、智能配电柜及液冷散热手艺等焦点设备需求显著提拔。阿里巴巴取远东控股的计谋合做也表白，AI手艺取保守电力设备财产的融合正正在深化。除办事器、光模块等间接受益环节外，AIDC扶植对电网侧的影响逐步。国网2025年特高压设备初次投标启动，青海青桂曲流工程加快推进，叠加河南省配电网318亿元投资规划，电力系统从输电到配电的智能化升级需求全面铺开。光伏玻璃行业供需关系进入新阶段：需求端受组件排产回升拉动，供给端因产线冷修及新产能畅后，库存程度显著下降。供需错配下，支流企业3。2mm镀膜玻璃价钱已触底反弹，跌价预期持续升温，行业盈利修复通道。阿特斯成为独一税率下调的一线组件厂商，海外市场所作力进一步加强。取此同时，工信部等八部分结合发布的《新型储能制制业高质量成长步履方案》明白支撑锂电池、液流电池等手艺径，鞭策低效产能出清，具备手艺及成本劣势的龙头企业市场份额无望扩大。推出氢气发卖补助政策，投标价钱持续下探。丰田、本田新一代燃料电池系统成本降幅超50%，叠加国内“成渝氢走廊”等区域集群扶植，绿氢规模化使用的经济性拐点临近。政策取手艺双轮驱动下，氢能财产链从示范项目向贸易化落地加快过渡。